在最近的一次 分析Realvision 首席加密分析师 James Coutts 表示，比特币近期可能出现看涨，他将预测的变化归因于全球流动性指标的变化，特别是全球货币供应量（M2）指数，该指数被广泛视为最重要的价格催化剂。 Coutts 在 X 上的一篇帖子中详细介绍了这一预期，他研究了主要经济指标与比特币价格周期之间的关系。
全球货币供应量及其与比特币的相关性
顾资银行的分析从M2货币总量开始，其中包括现金、支票存款和易于兑换的准货币。 他追踪了 12 个最大经济体的这些总量，全部以美元为单位进行调整。 他认为，这一衡量标准对于理解全球法定信用金融体系内的流动性至关重要。 Coutts 表示，“货币存量经常朝一个方向波动，像 2022 年那样的大幅下跌很少见，而且通常很短暂。”
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目前，全球 M2 呈中性，但顾资银行预测即将发生变化：“我的宏观和流动性仪表板上出现一片红色，但有迹象表明这种情况即将改变。 由于全球 M2 与 BTC 牛市周期高度相关，因此它是本周期下一阶段的关键。”
M2 货币供应量的变化率比其名义值更重要。 Coutts 指出，“该图表证实了我们的 MSI 表现表所表明的内容：比特币通常随着 M2 动量的变化而变化。” 他解释说，尽管全球货币供应MSI指标处于上升趋势，但动能仍然低迷，维持MSI中性。 要转向看涨的 MSI 信号，需要增加动力，需要美元贬值、信贷扩张和增加政府债务发行相结合。
Coutts 指出信贷条件的关键作用，企业债券利差 (BBB/Baa) 与美国 10 年期国债收益率相比就证明了这一点，历史上该利差与比特币周期的重大拐点一致。 他表示：“这些利差目前正在缩小，这表明尽管 2022 年和 2023 年创纪录的加息导致利率较高，但企业仍在设法发行和展期债务。”
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利用企业利差指数上的变色龙趋势指标，顾资建议了一种策略：“当指数显示看跌趋势（红色）时做多比特币，并对潜在的趋势逆转（变绿）保持警惕。”
美元的作用和未来展望
库茨认为，这一周期的关键是衡量美元兑一篮子外币汇率的 DXY（美元指数）的表现。 “美元是区间波动的。 跌破 101 点将成为比特币的火箭燃料。”他断言，并强调市场对流动性的情绪通常通过 DXY 走势实时反映。
库茨还谈到了美国的债务状况，表示如果国会不采取保守态度转变，倡导财政责任，可能会出现更多赤字支出，这可能会进一步影响有利于比特币的流动性状况。
Coutts 最后给出了谨慎与乐观的评论：“虽然我的框架需要 2/3 MSI 指标才能将宏观逆风转变为顺风，但比特币价格走势可能会在大多数指标做出反应之前嗅到宏观中的这种变化。”
他的分析表明，如果比特币突破历史高点，那么做空它是不明智的，因为预计本周期比特币价格可能会攀升至 15 万美元。 “DXY 掌握着比特币周期的关键，因为它实时反映了市场对流动性的预期。 流动性即将到来。 观察 DXY 的 101/102 水平，如果这一水平被打破，那么本周期我们应该会看到约 15 万美元的比特币，”他 评论过。
截至发稿时，BTC 交易价格为 66,090 美元。
使用 DALL·E 创建的特色图片，图表来自 TradingView.com
